存股要存幾張才夠退休？用「被動收入」反推給你看
本文是 存股新手懶人包 的延伸閱讀，屬於「實務與規劃」階段。
「存股要存幾張才能退休？」這大概是每個存股族心裡最常浮現的問題。但這問題其實沒有單一答案——它取決於你要的生活水準、殖利率多少、以及願不願意動用本金。正確的順序，是先算退休後想要的收入與所需本金，最後才換算成幾張。
本篇教你用一個簡單的框架，算出最可能符合你的數字。
先設定退休月支出
「幾張」是個會誤導人的問法，因為張數取決於股價，而股價會變。真正該先決定的，是你退休後每月想要的被動收入。有了它，才能反推需要多少本金：
所需本金 = 目標年被動收入 ÷ 殖利率這跟 定期定額每月該投多少 用的是同一個反推邏輯。
用年收入反推所需本金
假設投資組合的殖利率是 5%，看看不同月收入需要的本金：
| 退休月收入 | 年被動收入 | 所需本金（殖利率 5%） |
|---|---|---|
| 3 萬 | 36 萬 | 720 萬 |
| 5 萬 | 60 萬 | 1,200 萬 |
| 8 萬 | 96 萬 | 1,920 萬 |
不同殖利率的試算結果
同樣想月領 5 萬（年 60 萬），殖利率假設不同，所需本金天差地遠：
| 假設殖利率 | 所需本金 |
|---|---|
| 4% | 1,500 萬 |
| 5% | 1,200 萬 |
| 6% | 1,000 萬 |
如何換算股數與張數
如果真的想知道張數，再用股價換算就好。假設某檔股價 50 元，一張（1,000 股）= 5 萬元：
需要張數 = 所需本金 ÷ 每張價格
1,200 萬 ÷ 5 萬 = 240 張但記住，張數會隨股價浮動——同樣 1,200 萬本金，買 25 元的股票是 480 張、買 100 元的是 120 張。所以「幾張」只是結果，真正要盯的是本金與年配息。
通膨如何影響退休目標
上面的數字都是「今天的購買力」。但退休是幾十年後的事，通膨會讓同樣的錢越來越薄。
假設年通膨 2.5%，今天的月需 5 萬，20 年後要月領約 8.2 萬才有同樣的購買力：
50,000 × (1.025)20 ≈ 82,000也就是說，若你離退休還有 20 年，目標本金要比今天的試算再往上調，否則退休時會發現不夠用。部分企業盈餘、股價與配息可能隨經濟成長或通膨調整，但不保證每一檔標的都能抵銷通膨。
只用配息與動用本金的差別
上面假設「只花配息、不動本金」，這是最保守、本金可永續的做法。但也有人採用「適度動用本金」的思路，最有名的就是 4% 法則。
4% 法則由美國財務顧問 William Bengen 於 1994 年提出，後來的「Trinity Study」也做過類似驗證。核心是：退休第一年提領總資產的約 4%，之後每年隨通膨調整金額，依美股歷史回測，多數情境下 30 年不會把錢花光。
簡單對照：
- 只靠配息：本金不減、可傳承，但需要的本金較多（殖利率 5% ≈ 提領率 5%）
- 動用本金（如 4% 法則）：可接受本金慢慢減少，需要的資產相對少，但要承擔「活太久把錢花光」的風險
高殖利率假設的風險
前面的試算提醒過：用越高的殖利率回推，需要的本金越少、看起來越輕鬆，但這往往是把風險藏進了假設裡。
- 高殖利率常伴隨較高風險：異常高的配息可能來自景氣循環股、特殊配發或拿本金配息，未必能長期維持。
- 別只看殖利率，要看總報酬：高配息若長期不填息，等於拿本金配息，退休金反而縮水。建議用 XIRR 看真實績效。
- 配息不是固定的：公司會減配、ETF 配息會波動，別用「最好那年的配息」當長期假設。
用保守一點的殖利率（如 4～5%）試算，比較不會高估自己。要強調的是，即使採「只花配息、不主動賣本金」的做法，本金的市值與每年配息仍可能隨市場與公司營運下降，沒有「本金永續、穩賺不賠」這回事。
常見誤解
- 「殖利率越高越快退休」 → 高殖利率回推出的本金門檻雖低，卻把風險與貼息可能藏進假設，達標數字容易過度樂觀。
- 「只花配息就高枕無憂」 → 不主動賣本金不代表本金不會縮水，市值與配息都可能下降，仍需保留緩衝。
- 「沒準備緊急預備金也沒關係」 → 退休後遇到股災若被迫賣股，會嚴重傷害本金。手邊留 1～2 年生活費的現金，能避免在低點殺出。
結論
存股要存幾張才夠退休，沒有單一答案：先定出退休後每月想要的支出，用「所需本金 ＝ 目標年被動收入 ÷ 殖利率」反推本金，再依股價換算張數。殖利率假設、通膨、以及「只靠配息還是動用本金」都會大幅改變結果，建議用保守殖利率、把通膨往上加，並留好緊急預備金。
記住「幾張」只是結果，真正要盯的是本金與年配息；即使不主動賣本金，市值與配息仍可能下降，務必以保守假設檢視。想把退休夢變成可追蹤的數字，可用 灰毛存股 記錄持股與配息，升級 Pro 後設立退休目標、定期檢查缺口進度。
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